حسابي التداول ، استراتيجيات kissell

مجلة الدخل الثابت روبرت س. ميرتون معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا كلية سلون للإدارة والمجلس الاستشاري جفي ولد من التوازن شبه المثالي بين العلوم المالية والتمويل الممارسة، وقد عملت جفي كجسر عالية الجودة بين البلدين في تزداد تعقيدا والتوسع نطاق تقييم الدخل الثابت وقياس المخاطر. جورنال أوف بورتفوليو ماناجيمنت جون C. بوغل بوجل مركز أبحاث الأسواق المالية في العدد الأول من مجلة إدارة المحفظة التي ما زلت أقرأها - والتعلم من - إلى يومنا هذا، لعبت المادة - تحدي الحكم - دورا رئيسيا دور في قراري، لبدء أول مؤشر صندوق الاستثمار في العالم. مجلة إدارة المحافظ ماركوس لبيز دي برادو غوغنهايم الشركاء أنا أرى مجلة إدارة المحافظات باعتبارها صلة متشابك الرئيسي بين الصناعة والأكاديميين الرائدة. ويمكن القول إن مجلة أخرى لم يكن لها تأثير مماثل على جانبي الانقسام على مدى العقود الأربعة الماضية. مجلة المشتقات روبرت إنجل ستيرن مدرسة الأعمال والمجلس الاستشاري جود مجلة المشتقات هو منفذ يحظى باحترام كبير لنشر الموضوعات ذات الصلة لتسعير المشتقات وإدارة المخاطر. المؤلفون هم في الغالب الأكاديميين والمواد هي استعراض الأقران. أجد أنه منفذ مهم لبحثي. مجلة الاستثمار لورانس سيجيل كفا معهد بحوث معهد مجلة الاستثمار غالبا ما يتميز الموضوعات جديرة التي يتم تجاهلها من قبل منافسيها. كل قضية لديها على الأقل جوهرة واحدة - وكثيرا ما عدة - أن المستثمرين يجب أن تبقى في مجموعاتها الدائمة. مراسلات المستثمرين المؤسساتية مكتب مارك أنسون باس العائلي لقد وجدت المجلات الثانية - على وجه الخصوص، مجلة إدارة المحافظ، مجلة الأسهم الخاصة، مجلة الاستثمارات البديلة - لتوفير بحوث عالية الجودة لكل من الأكاديمي والممارس. مجلة التقاعد موشيه A. ميليفسكي، دكتوراه. أستاذ، المدير التنفيذي لجامعة يورك، مركز إفيد مجلة التقاعد هي مورد أساسي لكل من العلماء والممارسين. المواد هي في الوقت المناسب، مثيرة للاهتمام، الباحثين بدقة وكتابة مكتوبة بشكل جيد من قبل القادة في مجال التخطيط للتقاعد. مجلة أستاذ التقاعد إلروي ديمسون لندن كلية إدارة الأعمال كلية كامبردج القاضي الأعمال مجلة التقاعد يبني الجسور بين البحوث المالية والمشورة المالية - هو المنشور الذي تشتد الحاجة إليه. مخاطر التنويع: إدارة محافظ متعددة مدير جيرالد غارفي، رونالد N. كان، و رافائيلي سافي المستثمرون قد بنيت منذ فترة طويلة محافظ متنوعة في جميع أنحاء المديرين وطبق طويلا تحليل medx2013variance لتخصيصها للمديرين. هذا النهج الكلاسيكي لديه ثلاثة تحديات على الأقل. أولا، والأهم من ذلك، فإنه يركز المخاطر في الأفكار العامة المرتبطة عبر المديرين. هذا يمكن أن يؤدي إلى مخاطر الذيل غير متوقعة. ثانيا، فإنه يوفر إغراء أوفيرليفر محفظة الناتجة، والتي غالبا ما يبدو أن لديها مخاطر منخفضة جدا ولكن نسبة عالية من المعلومات. وثالثا، فهو يجمع عادة بين الصناديق الأساسية المدارة لأغراض الأداء المستقل بدلا من أداء المحفظة، مما يؤدي في الغالب إلى الإفراط في التنويع. ويحلل المؤلفون هذه التحديات الثلاثة ويقترحون الحلول. لسوء الحظ، فإن الحلول ليست سهلة لتحقيق. المزيد راكو توسيع نهج تكافؤ المخاطر لحظات أعلى: هل هناك أي قيمة مضافة إدوارد بيتينجر، Andrx00E9 دراغوشش، و أنستسيا توبالوفا يعتمد نهج التكافؤ في المخاطر الشعبية على التقلب باعتباره مقياس الخطر الوحيد، وبالتالي يفتقر إلى النظر في مخاطر الذيل. وهذه الحقيقة تجعل محافظ التكافؤ في المخاطر عرضة لأحداث الذيل. في هذه المقالة، يتناول المؤلفون هذه المسألة من خلال إظهار كيف يمكن دمج المصطلحات ذات الخطورة العالية بشكل مستمر في تحسين التكافؤ في المخاطر. وبالإضافة إلى ذلك، فإنها تقدم نهجا الأمثل الرواية التي يتم احتساب الوزن الأمثل الأمثل (تفضيلات) في تحسين التكافؤ المخاطر من البيانات. في دراسة تجريبية واسعة النطاق خارج العينة وتحليل المحاكاة، وكتاب البحث عن الأداء المتفوق للمحافظ المساواة التكافؤ أعلى لحظة عندما تظهر البيانات الأساسية لحظات أعلى كبيرة واللحظات المشتركة. وفقا للمؤلفين، وهذا يجعل المحافظات تعادل المخاطر أعلى لحظة مثالية المرشحين لأنظمة أسوأ حالة. المزيد راكو تحلل هذه المقالة ما إذا كان من المستصوب والممكن للمستثمر الممنوح له التزامات للاحتفاظ بمحفظة أسهم مع خصائص أفضل لتحوط المطلوبات من المؤشر الواسع المرجح لرأس المال. ومن الناحية النظرية، يبين المؤلفون أن المستثمرين الذين يحركهم المسؤولون سيستفيدون عموما من تقليل خطأ التتبع في محافظ الأداء فيما يتعلق بالالتزامات، ما لم يحدث ذلك بفقدان كبير في الأداء. ثم توثيق المؤلفين تجريبيا تجانس خصائص تحوط معدل الفائدة عبر مكونات الكون SX0026P 500، وتبين أن مكاسب الرفاهية الكبيرة يمكن تحقيقها عن طريق اختيار انخفاض تقلبات والأسهم ذات العائد المرتفع العائد. وتزداد هذه الفوائد زيادة إذا طبق مخطط الترجيح الأدنى للتباين على الأرصدة المختارة. المزيد راكو أنتي باتيلا، إلياس نوشيس، وأري بيكا هاميري المعرفة حول سلسلة التوريد companyx201s يوفر حافزا للمستثمرين. في هذه المقالة، يقترح المؤلفون نهجا تجاريا جديدا لا يتم فيه شراء أسهم الشركة إلا إذا كانت مبيعاتها ربع السنوية الرئيسية للعميل تتطور بشكل إيجابي. هذا الأسلوب ينتج عوائد سنوية باكتستد تتجاوز 8.7x0025 إلى عائد السوق، صافية من تكاليف المعاملات في العالم الحقيقي لمحفظة الأسهم المبنية على اعتبارات سلسلة التوريد. هذه المحفظة غير مرتبطة عمليا بالسوق، والعائد غير الطبيعي قوي لتعديل المخاطر. وتنطبق هذه الطريقة على الأقل على شركات تصنيع المنتجات الصغيرة والمتوسطة الحجم المدرجة في الولايات المتحدة والتي تعتمد اعتمادا كبيرا على شركة العملاء الرئيسية. ووفقا للمؤلفين، فإن استعراض المنشورات السابقة لم يتمكن من تحديد البحوث التي تطبق طريقة مماثلة، مما يؤكد جدوى هذا النهج القائم على الحقائق الأساسية. المزيد راكو أنتي إلمانين، ديفيد G. كابيلر، لورانس B. سيجيل، و رودني N. سوليفان خطط المعاشات المحددة (دب) هي، من حيث المبدأ، أفضل السيارات لتقديم دخل التقاعد، ولكن الهيكل الذي يحل محلها xx2014 المساهمة المحددة (دس) planx2014has، إلى هذه النقطة، تسليم نتائج متفاوتة وغير كافية في كثير من الأحيان. ويعتقد المؤلفون أن الرعاة دس يمكن أن تفعل أفضل بكثير في المستقبل من خلال اعتماد أفضل ملامح خطط دب مع الحفاظ على العديد من المزايا الهامة لخطط العاصمة. وهي تبين كيف يمكن تحسين النتائج للمستثمرين باستخدام خطط دس إلى حد كبير. المزيد راكو أحدث المقالات التقاعد برامج الدخل التقاعد: الخطوة التالية في الانتقال من دب إلى خطط التقاعد دس ويد D. بفاو، جوزيف A. توملينسون، وستيف فيرنون مع انخفاض المعاشات التقاعدية الاستحقاقات المحددة التقليدية، العمال كبار السن والمتقاعدين بحاجة إلى أن تقرر وكيفية نشر مدخراتهم لتوليد الدخل الذي سيستمر بقية حياتهم. تناقش هذه المقالة كيف يمكن لرعاة الخطة استخدام نهج تحليلي لتصميم وتنفيذ وإبلاغ قائمة الدخل التقاعد في خطط التقاعد دس التي تكمل القائمة الاستثمارية المألوفة. مع مثل هذه القائمة، يمكن للعمال المتقاعدين x201Chcheck boxx201D لانتخاب طرق لتحويل أرصدة حساباتهم إلى تدفقات دخل التقاعد. مور راكو غوردون L. كلارك أند روجر أوروين بموجب الاتفاقية، تقع مسؤولية صياغة استراتيجية الاستثمار لصناديق التقاعد على عاتق المجالس واللجان الفرعية للاستثمار، والاستعانة بالمصادر الخارجية للجزء الأكبر من تنفيذ استراتيجيات الاستثمار المختارة لمختلف مديري الأصول. وفي السنوات الأخيرة، بدأت بعض صناديق المعاشات التقاعدية في الاستعانة بالاستعانة بمصادر خارجية في كل من استراتيجية الاستثمار وتنفيذها، وبالتالي تحديد السلطة والمسؤولية مع مقدمي الخدمات الخارجيين. في هذه المقالة، نركز على نموذج إدارة االستثمارات الخارجية) أوسيو (من اإلدارة، مع التأكيد على القوى الدافعة لاعتماد هذا النوع من الترتيبات وخصائصه وما يعرف النجاح. هذا النموذج من الإدارة له ميزة استبدال العديد من مقدمي الخدمات بعقد واحد على أساس رسوم مقابل الأداء. ولكي يكون هذا النموذج فعالا، يتبين أنه يجب أن يحكم جيدا. ويتطلب ذلك وضوح الولاية والتفويض، كما لوحظ في البحوث السابقة بشأن إدارة صناديق المعاشات التقاعدية. وبالإضافة إلى ذلك، يجب على أي نظام حوكمة معالجة مشكلة mainx2013agent إذا كان نموذج أوسيو لتحقيق طموحات clientsx2019. وقد يتطلب ذلك كفاءة عالية المستوى للمجلس، وخدمات استشارية في مجال الاستثمار، وعمليات تقييم للأداء تكون حساسة للقوى غير المرئية التي تؤثر على النجاح. المزيد راكو مايكل كروك و رونالد سوتيدجا تمثل نفقات الرعاية الطويلة الأجل غير معروف معروف في التخطيط للتقاعد. وستحتاج الغالبية العظمى من الأسر المعيشية إلى نوع من دعم الرعاية الطويلة الأجل مع تقدمها في السن، كما أن تكاليف بعض أنواع الرعاية الطويلة الأجل، مثل دور التمريض، يمكن أن تزيد على 000 100 دولار أمريكي في السنة. ومع ذلك، فإن معظم الأسر لن تتكبد نفقات هذا النظام. من یتعرض للخطر نستخدم إطار عمل قائم علی المحاکاة لتحلیل کثیرا ما من المرجح أن تتسبب مصاریف الرعایة طویلة الأجل في حدوث خراب في خطة مالیة مشتقة علی خلاف ذلك. يتيح لنا إطار عملنا أيضا تقدير استخدام الرعاية على المدى الطويل حسب نوع الخدمة وحساب توزيع تكاليف الرعاية الإجمالية لأسرة معينة. نجد أن ما يقرب من 85x0025 من الأزواج الأكبر سنا سوف تستخدم الرعاية طويلة الأجل. وتؤثر نفقات الرعاية الطويلة الأجل على استدامة الخطة المالية بمعدل تراجع حيث تزداد الثروة من 0000241 مليون إلى 00002410 مليون. في قيمة محفظة من x00241 مليون، إضافة نفقات الرعاية على المدى الطويل لمحاكاة النتائج في الخراب (وتعرف بأنها استنزاف محفظة تماما قبل وفاة كل من الزوجين) حوالي 30x0025 من الوقت. مع بعض التحذيرات التي نوقشت في هذه المادة، ونحن نقدر أن معدلات الفشل بنسبة 9 نقاط مئوية ل x00245 مليون أسرة، وزيادة بنحو 5 نقاط مئوية ل x002410 مليون أسرة. ونجد أيضا أن النساء من نفس الجنس من النساء معرضات للخطر بشكل خاص بسبب طول العمر وزيادة معدل استخدام الرعاية الطويلة الأجل. وبإيجاز، يمكن للخطط المالية التي لا تتضمن نفقات الرعاية الطويلة الأجل أن تبالغ في تقدير استدامة الخطة على المدى الطويل. المزيد راكو ييلي غو، ديفيد كوسش، كريستين مور، و فرجينيا يانغ يمكن أن توفر خطط الاستحقاقات المحددة (دب) دخل مضمون مدى الحياة ولكن لا توجد إمكانية لتراكم الثروة. وعلاوة على ذلك، فإن معظم خطط دب تقدم القليل أو معدومة من الوفاة. ولكن خطط المساهمة المحددة تتيح إمكانية أن يتقاعد المشاركون في تراكم الثروة بشكل مريح ويتركون وصية سخية لورثتهم. ومع ذلك، وبما أن المشارك يتحمل جميع مخاطر الاستثمار وطول العمر في خطة العاصمة، فإنها تواجه أيضا إمكانية النضال ثروتها المتراكمة. في هذه المقالة، ونحن ندرس الهجينة (مجموعات) من دب و دس الخطط. نحن نحاكي عوائد الاستثمار ووقت الوفاة، ونقيس أداء الهجين planx2019 بالنسبة إلى أهداف الدخل والوصية. من خلال ھذا التحلیل، نقوم بتحدید المقايضات بین أمن الدخل لخطة دب وإمکانیة تراکم الثروة في خطة دس، ومعالجة السؤال، x201کذا سوف یخسر أمن الدخل الکثیر من خلال الترکیز أکثر علی تراکم الثروة201201D والعکس بالعکس. بالإضافة إلى ذلك، نقترح تخصيصات بين دب و دس تؤدي أداء جيدا بشكل خاص مقارنة بالمقاييس المعطاة. المزيد راكو لا يمكن المبالغة في أهمية تحديد عدد المرات التي فشلت فيها استراتيجية التقاعد في الماضي، ومدى احتمال فشلها في المستقبل. لهذا السبب، أصبح معدل الفشل أداة أساسية عند تقييم هذه الاستراتيجيات. ومع ذلك، فإن هذا المتغير صامت حول المدة التي انقضت في فترة التقاعد فشلت الإستراتيجية اثنين من الاستراتيجيات التي استمرت الانسحاب لمدة 10 و 25 عاما من فترة التقاعد لمدة 30 عاما فشلت على حد سواء، ولكن المتقاعد سيكون بعيدا عن غير مبال بينهما. ويهدف المتغيران المقترحان هنا، اللتان تسعىان إلى صقل وتكامل، وليس استبدال، معدل الفشل إلى تصحيح هذا القصور. المزيد راكو المقالات المالية الهيكلية الأخيرة